RaboResearch - Economisch Onderzoek

Economisch commentaar

Consumptiegroei van Nederlandse huishoudens zet door

De huishoudconsumptie is het nieuwe jaar goed van start gegaan. De werkloosheid is licht gedaald in februari en het consumentenvertrouwen nam in maart fors toe. Voor de rest van dit jaar gaan wij uit van een gematigde toename van het particuliere consumptievolume.

Economisch commentaar

Nederlandse woningmarkt sterk van start in 2015

De Nederlandse woningmarkt is goed gestart in 2015. De terugval van de verkopen is minder sterk dan verwacht en de huizenprijzen zijn verder gestegen. Het hoge vertrouwen duidt op verdere groei.

Economisch commentaar

De ene LTV is de andere niet

De loan-to-value (LTV) van een hypotheek is de nog uitstaande hypotheeksom gedeeld door de waarde van het onderpand. De LTV is een van de belangrijkste indicatoren voor de risico’s van een hypotheek(-portefeuille). Hoe lager de LTV, hoe waarschijnlijker het is dat de huiseigenaar de hypotheek bij verkoop van de woning kan aflossen, zelfs als er betalingsproblemen zijn.

Economisch commentaar

Een LTV-limiet van 90% zorgt voor meer scheefwoners

Als potentiële koopstarters door een verlaging van de LTV-limiet moeten sparen voor de aankoop van de woningen, dan zullen zij langer in de huurwoning blijven wonen. Hierdoor neemt het aantal scheefwoners in de sociale huursector toe.

Economisch commentaar

Het huidige beleid zorgt al voor een dalende gemiddelde LTV

De huidige wetgeving zorgt voor dalende LTV’s voor koopstarters. Met een jaarlijkse prijstoename van 2% zal de LTV al naar 80% gaan. Deze maatregelen bieden daardoor bescherming tegen woningprijsdalingen.

Economisch commentaar

Verlaging LTV-limiet heeft negatief effect op de huizenprijs

Hoewel onderzoek schaars is, wijzen eerste studies op een daling van de huizenprijs van minimaal 8% bij een verlaging van de LTV-limiet met 10%-punt. Dit heeft grote impact op het herstelvermogen van huishoudens met een potentiële restschuld.

Economisch commentaar

Tegenover schulden staan ook vermogens

In Nederland staat er relatief veel pensioenvermogen tegenover de betrekkelijk hoge hypotheekschuld. Dit zorgt er onder andere voor dat oudere huishoudens een hogere hypotheeklening beter kunnen dragen.

Economisch commentaar

De LTV is ook een uitkomst van het belastingstelsel

De mate van fiscale ondersteuning voor het eigenwoningbezit is van invloed op de hoogte van de LTV. Dit dient ment ook mee te nemen bij een internationale vergelijking.

Economisch commentaar

Internationale vergelijking LTV: vertel het hele verhaal

Voor een internationale vergelijking van risico’s voor huishoudens en hypotheekverstrekkers is een LTV-limiet niet goed bruikbaar. Het gaat vaak in andere landen slechts om een LTV-aanbeveling en de combinatie met de LTI-limiet is ook van belang.